Změnil jsem názor na Soitec ($SLOIF) a vzal jsem si výraznou pozici ~43 pro expozici CPO. $NVDA příští týden GTC největším katalyzátorem posouváním fotoniky a této architektury. ~1,5 miliardy eur MC. Obchodováno na 1x účetní hodnotě a ~2x P/S (velmi nízké ocenění) Skutečný monopol na substráty u CPO (obvykle velmi prémiové ocenění pro fotoniku + dokonce extra bonus pro monopolní status). Algoritmy a analytici se mohou zmást ohledně podílu na trhu, ale je to skutečný monopol na SOI substráty, protože dávají licence jiným hráčům jako Shin Etsu kvůli diverzifikaci, např. $TSM nemá rád jen jednu. Nemyslím si, že instituce budou čekat do příštího roku, než tyto názvy jako Soitec nebo $TSEM předběhnou (a většina pravděpodobně o těchto názvech jako $AXTI ještě ani neslyšela). Toto načasování by znamenalo pravděpodobně koupit dno cyklu depresivních smartphonů, zatímco by se plným růstem CPO mohlo objevit v polovině až na konci roku 2027 + $NVDA katalyzátor GTC příští týden. Osobně si myslím, že je to 3x odtud, takže jsem šel dlouho.