J'ai changé d'avis sur Soitec ( $SLOIF ) et j'ai pris une position importante ~43 pour une exposition au CPO. $NVDA GTC la semaine prochaine, le plus grand catalyseur poussant la photonique et cette architecture. ~1,5 milliard d'euros de capitalisation boursière. Négocié à 1x la valeur comptable et ~2x le P/S (évaluations très déprimées) Monopole véritable sur le côté des substrats pour le CPO (généralement des évaluations très élevées pour la photonique + même une prime supplémentaire pour le statut de monopole) Les algos et les analystes pourraient être confus par rapport à la part de marché, mais c'est un véritable monopole sur les substrats SOI puisqu'ils donnent des licences à d'autres acteurs comme Shin Etsu pour des raisons de diversification, par exemple, $TSM n'aime pas juste 1. Je ne pense pas que les institutions attendront l'année prochaine pour devancer ces noms comme Soitec ou $TSEM (et probablement qu'elles n'ont même pas entendu parler de ces noms comme $AXTI encore) Ce timing serait d'acheter le bas probable du cycle déprimé des smartphones, tout en obtenant tout le potentiel du CPO d'ici mi-fin 2027 + le catalyseur $NVDA GTC la semaine prochaine. Personnellement, je pense que c'est un 3x d'ici, donc je suis allé long.