Top 10 erori comune pe care le văd iar și iar pe X. Și unele dintre cele mai importante lucruri la care mă uit și când fac cercetare: 1. Prezența numelor "aglomerate" precum $LITE sau $COHR nu înseamnă că aceste nume nu vor urca mai sus. (Uită-te doar la Nvidia între 2022 și > 2026). 2. Nu confundați blocajele și companiile critice din lanțurile de aprovizionare precum SpaceX sau Nvidia cu randamentele pieței de capital. Ceea ce contează este cum se traduce acest lucru în venituri operaționale materiale. Motivul pentru care menționez $AXTI este probabil creșterea prețului cauzată de acel blocaj. 3. Vânzările din interior sunt zgomotul extrem. Nu mă veți vedea niciodată citând asta nicăieri pentru a deduce proiecții și ce ar trebui să fie MC-ul. 4. Repetă după mine. TA este doar un indicator, nu o biblie. Vă rog să încetați să postați asistenți sub postările mele Soitec pentru a spune "supraîntins!!" fără nicio referință la fundamente, catalizatori sau macro. TA-ii, în special, nu înseamnă nimic când există schimbări fundamentale extreme (de exemplu, diluarea acțiunilor de 6 miliarde de dolari sau blocarea viitoare a IPO-ului, cum ar fi $BULL, $CRCL). 5. DILUȚIA ESTE DIFERITĂ. ATM-urile sunt diferite de bancnotele convertibile care sunt diferite de împrumuturi. Este extrem de nuanțat. Unele duc la randamente mai mari pe acțiuni decât altele, care sunt mai dăunătoare (de exemplu, $IREN 6 miliarde de dolari la ATM). Dinamica float-urilor, dimensiunile ATM-urilor în raport cu capitalizarea de piață și toate celelalte trebuie luate în considerare. 6. Piețele sunt orientate spre viitor. Este doar o chestiune de cât de departe în viitor vor privi. Nu mai posta doar estimări anterioare de venituri doar pentru a justifica evaluările în creșterea viitoare, de exemplu. $TSEM crește înainte pentru fotonică. 7. Veniturile/Marjele brute/profitul sunt extrem de, extrem de nuanțate. Profitul poate fi ascuns în deduceri fiscale, iar marjele pot fi ascunse în alte părți ale situației de profit și pierdere, cum ar fi opex, sau în depreciere. Așadar, postarea "marjelor brute/profitului" (de ex. $IREN) și folosirea acestora pentru a justifica în raport cu alte neocloud-uri nu înseamnă nimic dacă contabilitatea nu este normalizată 8. Venitul net nu este același cu venitul net GAAP. Profitabilitatea reală a companiilor ca $SNAP este ascunsă de lucruri precum compensarea bazată pe acțiuni. Când o companie raportează mass-media un venit net non-GAAP de 500 de milioane de dolari, venitul lor net oficial depus la SEC poate reprezenta o pierdere de 150 de milioane de dolari din cauza SBC. 9. Dinamica plutitorului + diluția sunt importante. Poți spune "oh, această companie are 150 milioane de dolari MC, profit 30 milioane", dar dacă uiți că există o diluare masivă a cheltuielilor la X accident, atunci toată cercetarea ta este aruncată pe gunoi. 10. Asigură-te că iei în calcul CREȘTEREA VENITURILOR/TAM. Poți crește o companie cu 200% într-un an, dar dacă TAM atinge limitele, ca în Fintech, creșterea veniturilor scade în cele din urmă. De aceea $RKLB primește prime pentru creșterea infinită a TAM spațial, în timp ce alte companii fintech care cresc cu 40% anual/an nu au.

$NVDA GTC este săptămâna viitoare. Iar piețele se întreabă ce nume vor fi anunțate cu noua arhitectură fotonică pe siliciu a Nvidia. > $TSEM lucrează cu $NVDA pentru fotonica siliciului > $NVDA investit atât în $COHR, cât și în $LITE pentru a securiza lanțurile de aprovizionare > $AXTI un blocaj pentru substraturile InP > Soitec ($SOI), un monopol asupra substraturilor SOI pentru fotonica siliciului Hmmm. Nu există niciun indiciu despre ce companii ar putea fi în lanțul de aprovizionare al $NVDA! Mai bine așteaptă evenimentul ca să aflăm?

Se pare că piețele sunt monopoluri ascunse de fotonică? Soitec a crescut cu 16% în timpul zilei. Dacă te uiți la rampa arhitecturală CPO de fotonică condusă de $NVDA: E parabolic. $SOI este probabil un nume pe care oamenii îl pot păstra mulți ani ca monopolul substratului pentru CPO. Și, cel mai bine, urmează anunțul $NVDA GTC săptămâna viitoare. Ceea ce probabil ar semnala instituțiilor să înceapă să se uite la jucători pe care i-au ratat, $AXTI și acum $SOI.