Якщо ви фонд довготривалих і коротких акцій і розглядаєте способи впровадження агентного підходу, я раджу вам подумати про створення систематичної короткої книги. 1) Хороші шорти зазвичай римуються частіше, ніж хороші довгі, тому є родючим ґрунтом для механізмів розпізнавання шаблонів 2) Я ніколи в житті не зустрічав портфельного менеджера, який би сказав аналітику: «Ні, у нас достатньо хороших шортів.» Що є протилежністю довгої книги, де боротьба за капітал більш запекла 3) Зміни в мікроструктурі ринку зробили визначення шортів дуже складним. HF відповіли більш різноманітними короткими книгами і не можуть виправдати старий тигровий спосіб короткого продажу по сотні коротких ідей. Тобто агентний підхід дає більше переваг якості. Хоча агент ШІ не може розповісти багато про довгий варіант, заснований на варіативному погляді на продукт і управління, але структурний невдаха, де KPI в реальному часі погіршуються, що призводить до тригера розміру перед подією, яка може масштабуватися на сотні потенційних ідей, — це справжнє підвищення в короткочасному альфа-генерації 4) Фундаментальне кількісне накладання набагато ефективніше на шортах, ніж на довгих. Особливо щодо подій. Ви здивуєтеся, що можна зробити з готовими моделями. 5) Деякі досвідчені шортселери говорили про відродження коротких продажів, але інвестиційні команди загалом втратили цей набір навичок. Я співчуваю думці, що короткі книги стануть дедалі важливішим джерелом альфа протягом наступних 36 місяців Я, ймовірно, не буду ділитися подробицями (деякі з них я вважаю власницькими), але якщо ви менеджер із певним рівнем AUM і хотіли б поговорити про деякі деталі. Будь ласка, напишіть мені в особисті повідомлення. Я був би радий поговорити про те, як можу допомогти.