Рейтинг «A» формується на основі шести рівнів аналізу ризиків. Більшість сховищ показують один: APY. Ось що таке інші п'ять і чому вони важливіші 🧵

1/ Рейтинг A — це ймовірність: ймовірність втрати понад 1% основної суми за певний рік. «А» означає, що ймовірність низька, відкалібрована до тих самих порогів дефолту, що використовуються на традиційних кредитних ринках.

2/ Ймовірність не походить з одного вхідного сигналу. Вона будується знизу вгору: ризик заставних активів, потім ризик ринку кредитування, потім фактори рівня сховища. Кожен шар або додає ризику, або ні. Остаточний рейтинг відображає всі ці показники.

3/ Якість забезпечення Що забезпечує кредит? Наскільки вона рідка під стресом? Чи було відключено? Актив із низьким консенсусним PD і глибокою ліквідністю при виході додає меншого ризику. Погана якість забезпечення встановлює межі того, наскільки високо може отримати сховище.

4/ Ліквідаційна потужність Застава може бути надійною, але все одно створювати погані борги, якщо її не вдасться швидко ліквідувати. Credora імітує ліквідації на основі 30-денної глибини ринку. Модель запитує: у стресовому сценарії чи поглинає ринок позицію без втрат понад 1%?

5/ Модифікатори рівня сховища Рейтинг сховища коригується під якість кураторів і структуру управління: охоронці, таймлоки, досвід прийняття рішень. Обидва можуть підвищувати або знижувати рейтинг.

7/ Рейтинги та дані надаються виключно для інформаційних цілей. Вони не є інвестиційною консультацією або закликом купівлі/продажу активів. Завжди проводьте власну перевірку. Ми не гарантуємо повноту чи точність у реальному часі. Використовуйте на власний ризик. Повна застереження на нашому сайті: