Бачу багато FUD у своїх відповідях щодо ризику виконання $IREN та уповільнення попиту. Дозвольте зробити це абсолютно зрозумілим: Microsoft не підписала п'ятирічний контракт на $9,7 мільярда, бо не впевнена щодо попиту на ШІ. Подумайте, що це означає: $MSFT буквально ПОПЕРЕДНЄ ОПЛАЧУЄ місткість, якої ще навіть не існує. Вони не купують відеокарти. Вони купують ЕНЕРГІЮ + ІНФРАСТРУКТУРУ. Чому? Бо вони зробили всі розрахунки і зрозуміли: • Ви можете замовити 100 тис. H100 з $NVDA завтра • Але НЕ МОЖНА побудувати гігаватний дата-центр за 6 місяців • На затвердження та будівництво енергетичної інфраструктури потрібно 3-5 РОКІВ $MSFT, $META, $GOOGL $AMZN буквально гоняються за обчислювальні потужності. Вони не переймаються «ризиком страти» з боку $IREN. Вони хвилюються, що НЕ МАТИМУТЬ ДОСТУПУ ДО ЕЛЕКТРОЕНЕРГІЇ у 2027 році. Найбільший ризик не в тому, що $IREN не може виконати. Проблема в тому, що гіперскейлери боротимуться за залишкову потужність і підвищують ціни. «Уповільнення попиту» — це найдурніший випадок, який я чув. Витрати на інфраструктуру ШІ зростуть з $200B у 2024 році до $500B+ у 2026 році....