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Serenity
Aquele famoso comerciante do @Reddit /r/WSB agora no @X
Materiais + Analista de Semi/IA/Fintech
Inventor de ZK/Partilha de Chaves, ex-comité RISC-V da ISA, ex-cientista de investigação em IA
As 10 falácias comuns que continuo a ver repetidamente no X.
E algumas das coisas mais importantes que eu também observo ao fazer pesquisas:
1. Estar em nomes "congestionados" como $LITE ou $COHR não significa que esses nomes não vão subir.
(Basta olhar para a Nvidia de 2022 a 2026).
2. Não confunda gargalos e empresas críticas em cadeias de suprimento como SpaceX ou Nvidia com retornos do mercado de ações.
O que importa é como isso se traduz em receita operacional material. A razão pela qual menciono $AXTI é provavelmente os aumentos de preço por ser esse gargalo.
3. Vendas de insiders são o ruído extremo.
Você nunca me verá citar isso em nenhum lugar para derivar projeções e qual deveria ser a MC.
4. Repita comigo. TA é apenas um indicador, não uma bíblia. Por favor, pare de postar TAs embaixo das minhas postagens sobre a Soitec dizendo "exagerado!!!" sem qualquer referência a fundamentos, catalisadores ou macro.
As TAs, especialmente, não significam nada quando há mudanças fundamentais extremas (por exemplo, $6B em diluição de ações ou bloqueio de flutuação de IPO como $BULL, $CRCL).
5. DILUIÇÃO É DIFERENTE. ATMs são diferentes de notas conversíveis que são diferentes de empréstimos.
É extremamente sutil. Alguns levam a retornos de capital mais altos do que outros que são mais prejudiciais (por exemplo, $IREN $6B ATM).
Dinâmicas de flutuação, tamanhos de ATM em relação à capitalização de mercado e todos os outros precisam ser considerados.
6. Os mercados são voltados para o futuro. É apenas uma questão de quão longe no futuro eles olham.
Pare de postar apenas orientações de receita anteriores apenas para justificar avaliações que precificam o crescimento futuro, por exemplo, $TSEM crescimento futuro para aumento de fotônica.
7. Receita/Margens Brutas/Lucro são extremamente, extremamente sutis.
O lucro pode estar escondido em deduções fiscais, e as margens podem estar escondidas em outras partes da demonstração de resultados, como despesas operacionais, ou na depreciação.
Portanto, postar "margens brutas/lucro" (por exemplo, $IREN) e usar isso para justificar em relação a outras neoclouds não significa nada se a contabilidade não estiver normalizada.
8. O Lucro Líquido não é o mesmo que o Lucro Líquido GAAP.
A verdadeira lucratividade de empresas como $SNAP é escondida por coisas como compensação baseada em ações. Quando uma empresa reporta um lucro líquido não-GAAP de $500 milhões para a mídia, seu lucro líquido GAAP oficial registrado na SEC pode ser uma perda de $150 milhões por causa da SBC.
9. Dinâmicas de Flutuação + Diluição são importantes.
Você pode dizer "oh, esta empresa tem uma MC de $150M, 30m de lucro" mas se você esquecer que há uma enorme diluição em cima a um preço de exercício X, então toda a sua pesquisa é jogada fora.
10. Certifique-se de considerar o CRESCIMENTO DE RECEITA/TAM. Você pode fazer uma empresa crescer 200% em um ano, mas se o TAM atingir o máximo como no Fintech, então o crescimento da receita eventualmente despenca.
Daí porque $RKLB recebe prêmios por crescimento infinito do TAM espacial enquanto outras empresas em fintech crescem a 40% ano a ano não.
139
$NVDA GTC é na próxima semana.
E os mercados estão se perguntando quais nomes serão anunciados com a nova arquitetura de fotônica de silício da Nvidia.
> $TSEM trabalha com $NVDA para fotônica de silício
> $NVDA investiu em $COHR e $LITE para garantir cadeias de suprimento
> $AXTI é um gargalo para substratos de InP
> Soitec ( $SOI ) é um monopólio em torno de substratos SOI para fotônica de silício
Hmmm. Não há pistas sobre quais empresas podem estar na cadeia de suprimento da $NVDA!
Melhor esperar pelo evento para descobrir?


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Aparentemente, os mercados gostam de monopólios ocultos em fotônica?
A Soitec está em alta de 16% intradia.
Se você olhar para a rampa arquitetônica de fotônica CPO liderada pela $NVDA:
É parabólica.
$SOI é provavelmente um nome que as pessoas podem manter por muitos anos como o monopólio de substrato para CPO.
E o melhor de tudo, há o anúncio do $NVDA GTC que se aproxima na próxima semana.
O que provavelmente sinalizaria para as instituições começarem a olhar para jogadores que perderam, como $AXTI, e agora $SOI.



Serenity11/03, 16:28
Mudei de ideia sobre a Soitec ( $SLOIF ) e tomei uma posição considerável ~43 para exposição a CPO.
$NVDA GTC na próxima semana é o maior catalisador que impulsiona a fotônica e esta arquitetura.
~1,5B euros de MC. Negociando a 1x valor contábil e ~2x P/S (valorações muito deprimidas)
Monopólio genuíno no lado dos substratos para CPO (normalmente valorações muito premium para fotônica + até um extra premium pelo status de monopólio)
Algos e analistas podem ficar confusos sobre a participação de mercado, mas é um verdadeiro monopólio sobre substratos SOI, uma vez que eles concedem licenças a outros players como a Shin Etsu por motivos de diversificação, por exemplo, $TSM não gosta de ter apenas 1.
Não acho que as instituições vão esperar até o próximo ano para antecipar esses nomes como Soitec ou $TSEM (e provavelmente a maioria nem ouviu falar desses nomes como $AXTI ainda)
Este momento seria comprar o provável fundo do ciclo deprimido de smartphones, enquanto se obtém todo o potencial de CPO no meio-fim de 2027 + catalisador $NVDA GTC na próxima semana.
Pessoalmente, acho que é um 3x a partir daqui, então fui longo.

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