Dan spiega perché i hyperscalers saranno un modello di business peggiore nel tempo, anche se la crescita accelera: "AWS, Azure, GCP accelereranno per un po' solo perché la loro base clienti -- Anthropic, OpenAI -- sta crescendo a un ritmo enorme. Il problema è che si è passati da una dinamica in cui la loro base clienti era come ogni azienda nel mondo e quindi avevano frammentazione ed era un ottimo business. Andando avanti, è altamente improbabile che i LLM non siano concentrati nelle mani di 4 o 5 aziende. Queste aziende, al momento, sono negative in termini di flusso di cassa e quindi stanno cercando di ottenere potenza di calcolo ovunque possano. Nei prossimi 5-10 anni, genereranno enormi quantità di flusso di cassa libero. Quando ciò accadrà, è probabile che internalizzino il calcolo. Al momento, vedono gli hyperscalers più come un meccanismo di finanziamento. Ma non credo che siano migliori dei LLM nella costruzione di data center. Poi c'è questa dinamica dei neocloud. Non credo che scompariranno come pensava la gente, perché sono migliori nella gestione dei cluster GPU rispetto ai tradizionali hyperscalers, e c'è molto interesse da parte di NVIDIA per assicurarsi che la loro base clienti sia diversificata."