Los mercados están en un espacio tan extraño actualmente. Cada día hay dos tipos de titulares: uno que implica que la guerra terminará pronto y que los precios del petróleo deberían bajar, y luego uno que implica exactamente lo contrario. El IPC estuvo bien esta semana, pero si el petróleo, que ahora está a $96, sigue aquí... la inflación simplemente no va a mejorar. Lo que significa que no vamos a obtener recortes de tasas fácilmente. Ahora solo tenemos 1 recorte proyectado para 2026. El S&P está oficialmente abajo un 3% en lo que va del año y esta semana ha perdido ese crucial nivel de $6700. Sectores individuales como Fintech y SaaS han sido completamente dejados de lado, ya que las narrativas han arruinado esos nombres, ya sea por AI o crédito privado. Sin embargo, las acciones de crecimiento individuales han corregido significativamente desde los máximos. Algunas han bajado un 50%. Los múltiplos de Mag 7 excluyendo Tesla/Apple continúan siendo razonables y cada vez que rompen... algún titular los hace bajar, que es lo que vimos con $META. Creo que este año hasta ahora se ha caracterizado de 3 maneras: 1. Encontrar un sector/tema profundamente importante e invertir fuertemente en eso, como drones/espacio/energía/etc., pero el tiempo es importante ya que incluso esos sectores han visto grandes retrocesos. 2. Aceptar que este año es de consolidación (lo cual es mejor que ser bajista) y simplemente comprar tus nombres favoritos a precios de descuento cada semana para añadir a la cartera. 3. Generar volatilidad mediante la ejecución de opciones de compra cubiertas y jugando con rangos dentro de las acciones, ya que muchas continúan dentro de un rango, lo que ayuda al ejecutar opciones, algo que ha sido una de mis estrategias principales este año y también es lo que pensé que podría suceder ya que estamos en el año 4 del mercado alcista y estos nombres podrían necesitar consolidarse. Ir netamente corto no ha funcionado realmente a menos que eligieras las acciones correctas, el S&P abajo un 3% no es realmente el mejor entorno para acortar, ya que todos están tan posicionados para el colapso que las primas en las opciones de venta/tasas de préstamo no son tan atractivas cuando todos esperan un movimiento importante hacia abajo. Un mercado difícil de navegar, pero aún existe oportunidad dentro de él...