上一篇文章中，我們針對購買 Put 的策略，只回測了2025.1-2026.2的數據。 今天我們來看下 2021.03.26 - 2026.03.13，這 260 周的時間跨度下，依據 IVP 信號執行買入 Put 策略的績效如何。 從矩陣圖可以得出以下結論： - 高閾值組完勝低閾值組，所以我們文章的結論：追高才是真抄底，依然成立。 - 從信號來看，文章中排名第二和第三的 7D/14D >P80/P90 在 5 年週期內超越 30D >P80，所以算是表現相當穩定的策略。 下面針對夏普率（0.60）最高的 7D >P80 做逐年分析： - 2021：6筆全虧 -$600，牛市 DVOL 動不動飆到 80+，信號頻繁但全是 V 反 - 2022：3筆1勝 +$3,412，Luna 崩盤（6/10）一筆 +$3,612，值得注意的是 P90 沒有抓到這一筆 - 2023：5筆全虧 -$500，低波動恢復期，信號偶爾觸發但沒有真崩盤 - 2024：10筆全虧 -$1,000，全年最慘，大牛市每次回調都 V 反，10次歸零 - 2025：14筆2勝 +$2,886，10月賺 $2,348、11 月賺 $1,738 - 2026：2筆1勝 +$4,820，Jan 30 單筆 +$4,920 覆蓋另一次虧損 總結下，前三年虧 $1,100（其中2022靠Luna回了血），2024再虧 $1,000，2025-2026狂賺 $7,706。 這也符合預期，畢竟IVP 只能告訴我們"市場在恐慌"，絕大部分情況下不會真的加速崩盤，但只要擊中一次那就是make it all back in one trade 😃