上一篇文章中，我们针对购买 Put 的策略，只回测了2025.1-2026.2的数据。 今天我们来看下 2021.03.26 - 2026.03.13，这 260 周的时间跨度下，依据 IVP 信号执行买入 Put 策略的绩效如何。 从矩阵图可以得出以下结论： - 高阈值组完胜低阈值组，所以我们文章的结论：追高才是真抄底，依然成立。 - 从信号来看，文章中排名第二和第三的 7D/14D >P80/P90 在 5 年周期内超越 30D >P80，所以算是表现相当稳定的策略。 下面针对夏普率（0.60）最高的 7D >P80 做逐年分析： - 2021：6笔全亏 -$600，牛市 DVOL 动不动飙到 80+，信号频繁但全是 V 反 - 2022：3笔1胜 +$3,412，Luna 崩盘（6/10）一笔 +$3,612，值得注意的是 P90 没有抓到这一笔 - 2023：5笔全亏 -$500，低波动恢复期，信号偶尔触发但没有真崩盘 - 2024：10笔全亏 -$1,000，全年最惨，大牛市每次回调都 V 反，10次归零 - 2025：14笔2胜 +$2,886，10月赚 $2,348、11 月赚 $1,738 - 2026：2笔1胜 +$4,820，Jan 30 单笔 +$4,920 覆盖另一次亏损 总结下，前三年亏 $1,100（其中2022靠Luna回了血），2024再亏 $1,000，2025-2026狂赚 $7,706。 这也符合预期，毕竟IVP 只能告诉我们"市场在恐慌"，绝大部分情况下不会真的加速崩盘，但只要击中一次那就是make it all back in one trade 😃