Jag är inte säker på vilken fond som lastar av / fortsätter att lasta av $KMNO men när de är klara och tokenen hittar sin plats kan det vara dags att backa bilen. Relativt sett verkar det som att MKT diskonterar @kamino förmåga att växa låneportföljen och jag ser ingen bra anledning till det. + Dominant lån/lån på Solana (ja, med konkurrens från Jup Lend, Kamino som genomför snabbare/bättre) + Visar förmåga att vinna RWA-avtal (à la Morpho) + Mottagare av L1-kriget. Det är en knivstrid mellan L1:or om att vinna tillgångar (volatil + stabil), jag tycker att Solana-laget presterar bättre i detta krig, och Kamino gynnas. Jag tycker att denna dynamik är underskattad av investerare + Fantastiskt lag Jag är inte knivfångad, utan väntar ivrigt.

Självklart finns det sätt som detta går fel på: - Jag kan ha fel om att Solana vinner stablecoin-andelen mot ETH / andra L1-bolag (Solanas relativa andel av stall har varit oförändrad ett tag, så min uppfattning går faktiskt emot historiska bevis) - KMNO:s upplåsningsbild är inte bra och privata rundinvesterare är fortfarande tillräckligt uppe för att vilja dumpa över dig när de väl är upplåsta - Solana DeFi har historiskt handlats med rabatt jämfört med ETH DeFi (av både goda och dåliga skäl)