Dan om varför hyperskalare kommer att vara en sämre affärsmodell över tid även när tillväxten accelererar: "AWS, Azure, GCP kommer att accelerera ett tag bara för att deras kundbas – Anthropic, OpenAI – växer i enorm takt. Problemet är att man gick från en dynamik där deras kundbas var som alla företag i världen och därför hade de fragmentering, och det var en riktigt bra verksamhet. Framöver är det högst osannolikt att LLM:er inte är koncentrerade till 4 eller 5 företag. Dessa företag är just nu kassaflödesnegativa, och därför letar de efter beräkning var som helst de kan få tag på det. Under de kommande 5 till 10 åren kommer de att generera enorma mängder fritt kassaflöde. När det händer är det troligt att de insourcerar beräkningen. Just nu ser de hyperskalerarna mer som en finansieringsmekanism. Men jag tror inte att de är bättre än LLM:erna när det gäller att bygga datacenter. Sedan har du denna dynamik av neoclouds. Jag tror inte att de försvinner som folk trodde, eftersom de är bättre på att köra GPU-kluster än de traditionella hyperscalers, och det finns stort intresse från NVIDIA att se till att deras kundbas är diversifierad."