Многие люди спрашивают меня о более волатильных альтернативах по причинам "капитальной эффективности". И на первый взгляд это имеет смысл. Вместо того чтобы вложить $100 в стратегию с волатильностью 10%, вы можете вложить всего $25 в стратегию с волатильностью 40%. Но есть две проблемы: 1. По сравнению с готовыми программами портативного альфа, это перекладывает ответственность за ребалансировку на аллокатора. 2. Это заставляет менеджера наследовать дренаж дисперсии в свою историю, что портит возможность продажи.