Вижу много FUD в своих ответах о риске исполнения $IREN и замедлении спроса. Позвольте мне прояснить это: Microsoft не подписала контракт на $9.7 МИЛЛИАРДА долларов на пять лет, потому что они не уверены в спросе на ИИ. Подумайте, что это значит: $MSFT буквально ПРЕДОПЛАЧИВАЕТ за мощность, которая еще даже не существует. Они не покупают GPU. Они покупают ЭНЕРГИЮ + ИНФРАСТРУКТУРУ. Почему? Потому что они сделали расчеты и поняли: • Вы можете заказать 100К H100 у $NVDA завтра • Но вы НЕ МОЖЕТЕ построить гигабайтный дата-центр за 6 месяцев • На утверждение и строительство энергетической инфраструктуры уходит 3-5 ЛЕТ $MSFT, $META, $GOOGL, $AMZN находятся в буквальной гонке вооружений за вычислительные мощности. Они не беспокоятся о "риске исполнения" со стороны $IREN. Они беспокоятся о НЕДОСТУПНОСТИ ЭНЕРГИИ в 2027 году. Самый большой риск не в том, что $IREN не сможет исполнить. Это то, что гипермасштабируемые компании будут бороться за оставшиеся мощности и поднимут цены ВЫШЕ. "Замедление спроса" — это самая глупая медвежья позиция, которую я слышал. Расходы на инфраструктуру ИИ вырастут с $200B в 2024 году до $500B+ в 2026 году....