Când am devenit optimist față de AI în 2023, singura modalitate la care m-am putut gândi pentru a-mi exprima tranzacția a fost NVDA + hyperscalers. Părea pur și simplu că au toate avantajele în domeniul calculului, datelor, talentelor și distribuției Nu mai sunt sigur că are sens. Hyperscalerele au eșuat în mare parte să execute AI nici la nivelul modelului, nici la nivelul aplicației. Dacă vor fi doar furnizori de calcul, cred că se vor descurca bine o perioadă, dar în cele din urmă companiile de modele și aplicații vor deține utilizatorii și vor genera cea mai mare parte a veniturilor. În acest moment, vor putea integra calculul vertical, așa cum vedem deja Grok + SpaceX În ultimele luni, mi-am mutat o mare parte din expunerea la acțiuni către energie (turbine pe gaz, nuclear), infrastructură (centre de date + lanț de aprovizionare) și pământuri rare / mărfuri Sunt curios cum se simt alții în legătură cu asta?