Os mercados estão em um espaço muito estranho agora. Todo dia há dois tipos de manchetes: uma que implica que a guerra vai acabar em breve e os preços do petróleo devem cair, e outra que implica exatamente o oposto. O IPC foi aceitável esta semana, mas se o petróleo, que agora está em $96, continuar aqui... A inflação simplesmente não vai melhorar. O que significa que não vamos conseguir cortes de juros facilmente. Agora só temos 1 corte projetado para 2026. O S&P está oficialmente em queda de 3% no acumulado e, esta semana, perdeu aquele nível crucial de $6700. Setores individuais como Fintech e SaaS foram completamente deixados de lado, pois as narrativas arruinaram esses nomes, seja sobre IA ou crédito privado. No entanto, as ações individuais de crescimento corrigiram significativamente os valores máximos. Alguns caíram 50%. Múltiplos Mag 7 como Tesla/Apple continuam razoáveis e toda vez que eles surgem... Algumas manchetes os derrubam, que foi o que vimos com $META. Acho que este ano até agora foi caracterizado de 3 maneiras: 1. Encontrar um setor/tema profundamente importante e focar fortemente nisso, como drones/espaço/energia/etc., mas o timing é importante, pois até esses setores tiveram grandes retrocessos. 2. Aceitar este ano é consolidação (que é melhor do que baixista) e simplesmente comprar seus nomes favoritos com descontos toda semana para adicionar ao portfólio. 3. Obter volatilidade ao operar calls cobertas e jogar intervalos dentro das ações, já que muitas continuam dentro de um intervalo que ajuda na rodagem de calls, algo que tem sido uma das minhas estratégias principais este ano e também é o que eu imaginava que poderia acontecer, já que estamos no quarto ano do mercado de alta e esses nomes podem precisar se consolidar. Vender líquidos vendidos não funcionou muito a menos que você escolha as ações certas; uma queda de 3% no S&P não é o melhor ambiente para vender, já que todo mundo está tão posicionado para o crash que os prêmios das puts/taxas de empréstimo não são tão atraentes quando todos esperam uma queda significativa. Um mercado difícil de navegar, mas ainda assim existe oportunidade dentro dele...