Se você é um fundo de ações long-short e está pensando em maneiras de adotar uma abordagem agentiva, recomendo que pense em construir um short book sistemático. 1) Bons shorts tendem a rimar mais do que bons longos e, por isso, são terreno fértil para motores de reconhecimento de padrões 2) Nunca conheci um gestor de portfólio na vida que dissesse a um analista: "Não, já temos bons shorts suficientes." O que é o oposto do livro longo, onde a luta por capital é mais intensa 3) Mudanças na microestrutura do mercado tornaram muito difícil aumentar o posicionamento de posições a descoberto. Os HFs responderam rodando livros curtos mais diversificados e não conseguem justificar o velho estilo tigre de vender a descoberto com a due diligence em cem ideias curtas. Ou seja, há mais potencial de qualidade com uma abordagem agente. Embora um agente de IA não possa te contar muito sobre um longo prazo baseado em uma visão variada de produto e gerenciamento, um problema estrutural perdedor onde os KPIs em tempo real estão se deteriorando, o que leva a um gatilho de dimensionamento antes de um evento que pode escalar em centenas de ideias potenciais é um verdadeiro avanço em geração alfa curta 4) A sobreposição fundamental quantitativa é muito mais eficaz em shorts do que em longs. Principalmente em eventos específicos. Você ficaria surpreso com o que pode fazer com modelos prontos para a prateleira. 5) Alguns vendedores a descoberto experientes falaram sobre o renascimento da venda a descoberto, mas as equipes de investimento, no geral, atrofiaram esse conjunto de habilidades. Entendo a visão de que livros curtos serão uma fonte cada vez mais importante de alfa nos próximos 36 meses Provavelmente não vou compartilhar os detalhes (já que alguns deles eu vejo como proprietários) aqui, mas se você é um gerente com algum grau de escala de AUM e gostaria de conversar sobre alguns detalhes. Por favor, me mande uma mensagem privada. Ficaria feliz em conversar sobre formas de ajudar.