1/ MERGULHO PROFUNDO: O crédito continua sendo um dos setores mais significativos do DeFi, apesar da atual crise de liquidez. Os mercados monetários on-chain agora são de ~$50 bilhões em TVL, com ~30 bilhões em empréstimos ativos. Em 2025, os níveis estavam em ~2x o pico de 2021. Fonte: @DefiLlama

2/ Se as RWAs conseguirem se transformar em um mercado de vários trilhões até 2030, como dizem as previsões, isso aumentará a demanda por crédito on-chain em uma ordem de magnitude. E os trilhos estão prontos: o empréstimo descentralizado evoluiu dos primeiros projetos para algo muito mais avançado. Fonte: @ARKInvest

3/ Mas a verdadeira história de 2026 é a arquitetura. Protocolos da geração antiga otimizados para escala. A nova geração otimiza para precisão. Aqui estão algumas das principais mudanças 🔽

4/ Mudança de chave #1 é o isolamento de mercado. Protocolos modernos de empréstimo isolam o risco no nível do par de ativos. O risco se torna limitado, não sistêmico.

5/ Mudança de teclado #2: ajuste fino por mercado. Novos mercados monetários DeFi permitem que cada pool e conjunto de cofres: - Escolhas de oráculo - modelos de taxa de juros - fatores colaterais - limiares de liquidação

6/ Mudança de chave #3: cofres + alocadores. Em vez de forçar os usuários a escolher mercados manualmente, as camadas de cofre direcionam a liquidez entre mercados. Isso traz: - Abstração para usuários - isolamento sob o capô - alocação semelhante a uma estratégia no topo

7/ Mudança de chave #4: roteamento ativo de capital + automação. Agora, o capital pode implantar liquidez em mercados isolados. Isso facilita a conexão com bots e agentes de IA para rotação, liquidação e reequilíbrio.