Usłyszałem od LP w tym tygodniu: Ostatnie 9 miesięcy przypominało Dzień Świstaka - bardzo mały zestaw transakcji dominujący w rozmowach z LP. Intensywne starania, aby uzyskać dostęp do rund OpenAI i Anthropic przez LP (a nawet GP dzwoniących do nas) w pewnych momentach - osiągnęły poziomy, jakich nigdy wcześniej nie widziałem w mojej karierze. I to z dobrego powodu. Nasze przybliżone obliczenia sugerują, że zysk brutto inwestorów VC z 3 LLM-ów obecnie stanowi ~70% WSZYSTKICH zysków VC z poprzedniej dekady. „Tym razem jest inaczej” w dużej mierze odnosi się do koncentracji - nigdy wcześniej supercykl technologiczny nie ogłosił tak małej liczby ogromnych zwycięzców w tak krótkim czasie. Rozmowy z LP teraz się zmieniają, ale wciąż koncentrujemy się na tych samych firmach. LP przygotowują się teraz do IPO i przejścia LLM na rynki publiczne - jak uzyskać dostęp przy IPO, jak będą handlować akcjami, dynamika płynności itp. Za 9 miesięcy nasze rozmowy nadal będą skupiały się na tej samej małej grupie firm??