Onlangs zag ik een heleboel mijnbedrijven BTC verkopen, zoals Bitdeer die al zijn reserves heeft leeggemaakt, en Cango die in een maand meer dan 4000 munten heeft verkocht. Dat maakt veel mensen nerveus: is dit een teken dat het gaat instorten? Op hun Twitter kun je ook direct zien hoe hun BTC-holdings/aankopen/verkopen eruitzien. @BitdeerOfficial Dit bedrijf had vorig jaar nog meer dan 9600 BTC, en nu? Nog maar 630 munten, een vermindering van 93%. Als je het zo bekijkt, zou je denken: "Het is voorbij, mijnbedrijven geloven niet meer in BTC!" Fout! Ze geloven niet dat het slecht gaat, ze hebben gewoon een winstgevender bedrijf ontdekt 😂 Laat me je een rekensom geven zodat je het begrijpt: 【Hoe staat het er nu met de mijnbouw voor?】 1. De moeilijkheidsgraad van de mijnbouw is met 15% gestegen, de grootste stijging sinds 2021. 2. De hashprijs is gedaald naar 23,9 dollar/PH/s, een dieptepunt in jaren. 3. De winstmarge is minder dan 30%, terwijl dat in de bullmarkt van 2021 nog 90% was! Kortom, mijnbouw is nu "de koning van de concurrentie", de elektriciteitskosten zijn hoog, de concurrentie is hevig, en de prijs van de munten is met bijna 50% gedaald. Hoe moet je dit bedrijf nog runnen? 【En AI dan?】 De winstmarge is 50-70%, meer dan het dubbele van die van de mijnbouw, met contracten van 5-10 jaar, stabiele en voorspelbare inkomsten. Mijnbedrijven hebben al elektriciteit, datacentra en koelsystemen, dus ze kunnen die gewoon hergebruiken. Core Scientific heeft een bestelling van meer dan 10 miljard dollar getekend met CoreWeave, en het aandeel van AI-inkomsten is van 9% naar 39% gestegen. Zou jij niet overstappen? Wat is het belangrijkste? De waardering op de kapitaalmarkten is ook anders geworden: Vroeger was je een mijnbedrijf, gewaardeerd als een cyclisch aandeel, met een omzetverhouding van 3-5 keer. Nu ben je een AI-infrastructuurbedrijf, gewaardeerd als een technologiebedrijf, met een omzetverhouding van 10-15 keer. Hoeveel verschil is dat in waardering? Maar liefst 3 keer! Dus ik denk dat mijnbedrijven hun munten verkopen niet betekent dat ze "weglopen", maar dat ze "van koers veranderen". Ze gebruiken het geld van de verkoop van munten om AI-datacentra te bouwen, wat stabielere en hogere winsten oplevert. ...