Dan over waarom hyperscalers op de lange termijn een slechter bedrijfsmodel zullen zijn, zelfs als de groei versnelt: "AWS, Azure, GCP zullen een tijdje versnellen, gewoon omdat hun klantenbestand -- Anthropic, OpenAI -- in een enorm tempo groeit. Het probleem is dat je van een dynamiek ging waarbij hun klantenbestand elke onderneming ter wereld was en ze daarom fragmentatie hadden, en dat was een echt goed bedrijf. Vooruitkijkend is het zeer onwaarschijnlijk dat LLM's niet geconcentreerd zijn in de handen van 4 of 5 bedrijven. Die bedrijven zijn op dit moment cashflow negatief, en daarom zijn ze op zoek naar rekenkracht waar ze die ook maar kunnen krijgen. In de komende 5 tot 10 jaar zullen ze enorme hoeveelheden vrije cashflow genereren. Wanneer dat gebeurt, zullen ze waarschijnlijk de rekenkracht intern gaan insourcen. Op dit moment beschouwen ze de hyperscalers meer als een financieringsmechanisme. Maar ik denk niet dat ze beter zijn dan de LLM's in het bouwen van datacenters. Dan heb je deze dynamiek van neoclouds. Ik denk niet dat ze verdwijnen zoals mensen dachten, omdat ze beter zijn in het draaien van GPU-clusters dan de traditionele hyperscalers, en er is veel interesse van NVIDIA om ervoor te zorgen dat hun klantenbestand gediversifieerd is."