Statusen for utlånstokene i det siste: 🦋MORPHO: føles overpriset – mkts priser aggressivt inn kommende gebyrskifte + V2 fastprisprodukt. til 1,9 milliarder dollar FDV, ligger langt over Apollos underforståtte minimumsnivå på 1,2 milliarder dollar (som har best informasjon enn noen butikk). Likevel er det trolig det beste produktet posisjonert til å dra nytte av reell, umiddelbar institusjonell etterspørsel etter lån. 🥞SIRUP: med 300 millioner dollar i FDV, ~60 % ned siden toppene i 2025, men sannsynligvis rettferdig verdsatt ettersom etterspørselen etter lån har falt (selv om innskuddene ikke har det). om SYRUP snur eller ikke avhenger helt av om du tror ledelsen kan levere lovede fintech-integrasjoner i løpet av en måned og motvirke den sykliske naturen til forretningsmodellen 👻AAVE: underpriset/overpriset til $1,85 milliarder FDV? Hvordan verdsetter man AAVE med episoder av styringsdrama én etter én, haha?