Jeg laget et verktøy for å visualisere sekvensrisikoen din i en portefølje. Vi snakker mye om «den effektive grensen», men EF gjør investering til et prestasjonsjakt- og alfaoptimaliseringsproblem. Den gjennomsnittlige investoren bryr seg ikke om dette (og de fleste aktive forvaltere finner det ikke i utgangspunktet). Den gjennomsnittlige investoren ønsker å kjenne sine TIDSMESSIGE risikoer på tvers av porteføljen. "Når kan jeg betale for X?" The Defined Duration Frontier snur samtalen fra porteføljeoptimalisering til sekvensrisikoreduksjon, og hjelper dermed folk å forstå hvordan deres aktivafordeling faktisk hjelper dem å forstå de tidsmessige risikoene i porteføljen.

Det kule med dette verktøyet er at det viser viktigheten av tidsmessig diversifisering for finansielle planleggingsbehov. For eksempel kan du tro at 60/40 er «diversifisert», men du har faktisk mye sekvensrisiko i den porteføljen fordi den definerte varigheten i gjennomsnitt er lang. Du trenger andre tidsmessige diversifiseringer for å redusere sekvensrisikoen og gi folk trygghet for planleggingsformål.