Da jeg først ble optimistisk på AI i 2023, var den eneste måten jeg kunne tenke meg å uttrykke handelen på NVDA + hyperskalere. Det virket bare som om de hadde alle fordelene innen datakraft, data og distribusjon Jeg er ikke lenger sikker på om dette gir mening. Hyperskalere har stort sett mislyktes i å utføre AI verken på modell- eller applikasjonslaget. Hvis de bare skal være databehandlingsleverandører, tror jeg de vil gjøre det bra en stund, men til slutt vil modell- og applikasjonsselskapene eie brukerne og generere mesteparten av inntektene. På dette tidspunktet vil de kunne integrere beregning vertikalt, slik vi allerede ser at Grok + SpaceX gjør De siste månedene har jeg flyttet mye av min aksjeeksponering til energi (gassturbiner, kjernekraft), infrastruktur (datasentre + forsyningskjede) og sjeldne jordarter / råvarer Nysgjerrig på hvordan andre føler om dette?