2023年にAIに強気感を持ったとき、その取引を表現する唯一の方法はNVDA + Hyperscalersでした。彼らは計算、データ、人材、流通のあらゆる面ですべての強みを持っているように見えました もうこれが意味をなしているのか分かりません。ハイパースケーラーはモデル層でもアプリケーション層でもAIの実行にほとんど失敗しています。もし単なるコンピュートプロバイダーであれば、しばらくはうまくやれると思いますが、最終的にはモデルやアプリケーション企業がユーザーを所有し、収益の大部分を生み出すことになるでしょう。この時点で、彼らはすでにGrok + SpaceXが行っているように、垂直統合と計算が可能になるでしょう ここ数ヶ月で、私は多くの株式エクスポージャーをエネルギー(ガスタービン、原子力)、インフラ(データセンター+サプライチェーン)、希土類やコモディティにシフトしました 他の人はどう感じているのか気になります。