$ORCL Oracle après la cloche…qu'en pensons-nous ? L'action a atteint un sommet à 345 $, coupée de plus de la moitié maintenant à 150 $. Les bas de la journée de libération étaient à 125 $. Les swaps de défaut de crédit ont déjà explosé, donc le marché a intégré le risque de défaut sur leur dette. Le RPO est toujours supérieur à 300 milliards de dollars, mais la plupart de cela provient d'OpenAI, ce qui reste confus pour les investisseurs quant à savoir si OpenAI paiera. Ellison est également endetté pour aider à financer l'accord $WBD. $NBIS $IREN $CIFR et tous les acteurs des centres de données attendront probablement de réagir aux résultats d'Oracle…le flux de trésorerie disponible va disparaître, mais après quelques années, si toute cette construction aboutit à un retour sur investissement, nous regardons un nom qui se négocie sous 20x les bénéfices futurs avec d'énormes engagements RPO. Je veux dire qu'ils ont de bons bénéfices, mais toute discussion sur un financement qui n'est pas attrayant pour le marché peut facilement effrayer les investisseurs. Quelqu'un est long/court avant l'impression ?