Si eres un fondo de renta variable largo-corto que está pensando en formas de adoptar un enfoque agente, te animo a que pienses en construir un libro corto sistemático. 1) Los buenos cortos tienden a rimar más que los buenos largos y, por tanto, son terreno fértil para motores de reconocimiento de patrones 2) Nunca he conocido a un gestor de carteras en mi vida que le diga a un analista: "No, ya tenemos suficientes buenos shorts." que es lo contrario de un libro largo, donde la lucha por el capital es más dura 3) Los cambios en la microestructura del mercado han hecho muy difícil aumentar el tamaño de los shorts. Los HF han respondido publicando libros cortos más diversificados y no pueden justificar la vieja forma tigresa de vender la debida diligencia sobre cien ideas cortas. Es decir, hay más potencial de calidad con un enfoque agente. Aunque no hay mucho que un agente de IA pueda contarte sobre un gran largo plazo basado en una visión diferente del producto y la gestión, un perdedor estructural donde los KPIs en tiempo real se deterioran y lleva a un disparador de dimensionamiento antes de un evento que puede escalar entre cientos de ideas potenciales es un verdadero impulso en generación alfa corta 4) La superposición fundamental de cuantitativos es mucho más eficaz en shorts que en longs. Especialmente en torno a eventos. Te sorprendería lo que puedes hacer con modelos comerciales. 5) Algunos vendedores en posiciones cortas con experiencia han hablado sobre el resurgimiento de la venta en corto, pero los equipos de inversión, en conjunto, han atrofiado esa habilidad. Simpatizo con la idea de que los libros cortos serán una fuente cada vez más importante de alfa en los próximos 36 meses Probablemente no compartiré los detalles aquí (ya que algunos los veo como propietarios), pero si eres un gerente con cierto grado de escala de AUM y te gustaría hablar sobre algunos detalles. Por favor, mándame un mensaje privado. Estaría encantado de charlar sobre cómo podría ayudar.